金百利国际娱乐 中金:金沙中國評級升至買入 上調博彩收入增長預測 中金 金沙 買入

  中金發表報告表示,維持對澳門博彩股看好的看法,預計行業今年受中場所帶動,持續處上行趨勢,決定上調對金沙中國(01928)投資評級,sa沙龍,由原來“持有”升至“買入”,升目標價38%至49.8元,此按綜合方式作估值,相當於其預測今年物業調整後企業價值對EBITDA的17倍,主要受惠於中場需求改善,及潛在派息增加(預計現股價提供股息回報5.3厘),將旂下威尼斯人項目酒店房繙新可於今年首季完成,其令酒店房間達到1.3萬間(全行總體3.6萬間),預測未來可受惠港珠澳大橋開通後提振的中場需求。

  該行估計,金沙於去年第四季業勣強勁,中場業務可領先同業,並上調對其預測2017年及2018年純利預測各4%及16%,天下信用版,以反映行業收益率(run rate)優預期,及上調對今年博彩收入預測。

  中金稱,同時上調對澳博控股(00880) 評級至“持有”,並升目標價至7元。該行稱,博彩股中首選在美上市的新濠博亞、銀河娛樂(00027)及金沙,稱銀娛EBITDA可持續增長,以及稱金沙在行業中盈利質素最佳。

  該行表示,上調對澳門2018年博彩收入增長預測,由原來10%上調至17%,調升博彩行業EBITDA增長至26%,預計行業貴賓廳及中場博彩收入可同比各上升17%及18%。該行預測,博彩股於預測2017年至2019年行業EBITDA復合增長率預測達到18%。

  智通財經整理,中金對博彩股最近評級及目標價如下表:

責任編輯:李雙雙

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